英伟达CEO黄仁勋看来很清楚谁是自己最大潜在甲方，今年3次来中国。这次他应中国贸促会邀请，参加16日开幕的第三届中国国际供应链促进博览会。会后他接受媒体长时间采访，此前还有一张与雷军的“非官方”户外合影。虽然16日他说还没来得及拜访客户（至少他去了小米），但抓客户关系应该是他此行的主要目的。

2024财年（截止2025年1月底），英伟达在中国市场销售170亿美元，占其营收13%。。黄仁勋也有数，这是英伟达旗下产品被设置了广泛对华禁运、限供下取得的成绩，根本不反映中国市场的真实需求。如果没有这些措施，中国轻松占到英伟达全球营收的50%以上。

老黄这次来，和前两次没有太大区别，他一系列言行都指向同一个目的，就是敦睦大客户。

不考虑小得多的桌面PC市场，英伟达在中国的业务就两大块：算力卡（包含CUDA生态）、车载Soc。

拜民主党政府“小院高墙”政策所赐，英伟达这两个业务方向，都受到中企越来越大的挑战。需要澄清的是，这一挑战来自于供应链安全前提下的客户需求，而非技术本身。单论技术，无论算力卡，还是车载Soc，英伟达全球制霸地位仍然没有被打破，优势当然缩小了一点。原因很简单，高制程硅基芯片正在逼近物理极限，这一客观规律有利于追赶者。

算力卡这一块，老黄这次带来的礼物，是争取到美国政府授权H20解禁，恢复对中国销售。

虽然H20的算力为44TFLOPS，低于H100 的67TFLOPS，也不能简单将H20理解为后者的阉割版。H20的确削弱了算力，但加大了内存和带宽，比H100标准版还强。低算力、高显存的意思，是卖给中国人做推理（运行训练后的大模型），而非训练。对于训练，算力是决定性瓶颈。

黄仁勋这半年，趁着美国政府更迭的机会，成功游说了卢特尼克（美商务部长），甚至白宫。此前美国禁了H20，英伟达计提了45亿美元的损失，这批不再生产的中国特供卡完全砸手里。现在老黄为了摆脱甩货嫌疑，专门画了RTX Pro的饼（RTX5090显卡的魔改版）。而上一轮采购已经填满了不少企业的“算力池”。据未经证实的信息，去年Q1，字节、阿里和腾讯等公司就下单了至少160亿美元的H20算力卡（每张大概11万元人民币）。

黄仁勋在16日的访谈中，亲口证实英伟达目前的供应链周期长达9个月。即从采购下单到算力卡交付横跨3个季度。这样一来，这些中国公司拿到货要等到去年底到今年初。很有默契的是，今年4月9日，美国对华禁运H20。

老黄这半年来疯狂游说白宫和商务部（商务部旗下BIS属于执行机构），为解禁清库赢得了机会。英伟达极力想证明，尽管存在政策上的不确定性，英伟达仍然致力于对华保供。

在H20禁售期间，大家都去扑华为海思的昇腾910B（910C尚未销售），还有摩尔线程、地平线、寒武纪等公司的产品。国内确实有训练算力的焦虑。

与华为不同，其他中国算力卡创业公司大都在努力开发兼容CUDA的环境和工具链。还得是老黄，昨天表态称“你开发兼容X86架构，英特尔可能不开心；你开发的系统兼容CUDA，我完全不介意”。

黄仁勋对中国客户示好之疯狂，远远超过了“敦睦”的范畴。这也是他的一贯风格。要知道当初英伟达创始三人组里面，黄是负责销售的。其维护客户的能力相当强。

英伟达在算力卡业务上持续称霸的最大的对手，其实是美国政府。相比算力卡，车载Soc，英伟达的优势又小了一圈。这也是他16日访谈中提到小鹏、蔚来、小米等企业的原因。这些企业都在自研车载Soc，虽然上车的一个都没有，但是英伟达下一代的Thor也在放鸽子。延期了一年多，量产的是700Tops的 Thor X。相当于你想买煎饼果子排队很久，好不容易轮到了，告诉你鸡蛋没了，爱要不要。

放在2022、2023年，在智驾核心上，Orin系列是当之无愧的王，没得选。现在可不是这样，几家新势力都在设计并流片Soc，这需要一个周期。既然量小，对台积电而言，感觉代工排产速度，不会超过H20这样量大且高价值的业务。

问题是，一款车从提需求到出成品车，现在都压到2年左右。作为全车算力核心，供货完全没谱，就算先拿到样品，软件预开发完成，主机厂也不敢用啊。到时候来不了货咋办，必须有B计划。主力大伤说啥时重返赛场，都不靠谱，教练必须做好整个赛季他都回不来的准备。这时候，找个能打的替补是必须的。“饮水机管理员”在这时候也是有机会的。此前很多车企都搞了Thor和地平线征程系列高低搭配的方案。Thor出不来，让征程6P上高端也是可以理解的。

当然了，还有“投华”一条路。这段时间，所有搭载Huawei Inside的产品，卖的都不错。已经形成了一个抱团的技术联盟。2021年徐直军设想的内容，当时广受嘲讽，现在成了现实。

有人说，英伟达的车载Soc，在国内最大、最忠实的客户，就剩下小米了。也不尽然，大家还都保留着Thor上车的位置，只不过等太久容易生变，一旦客户转舵，英伟达再回来可就得从替补打起了。就算小米，也有玄戒这个方案。

英伟达的对手不仅有中国企业，还有高通。高通传统上做的是智舱芯片，但Thor不给力之后，8295的下一代产品SA8797P，开始玩舱驾一体。就像国内的算力供应商高喊“训推一体”一样。8797算力也是600Tops以上，内存带宽也有270+Gb/s。不比Thor差多少，还有各种级别产品可供选择。已经有主机厂开始采用“双8797架构”了。

既然AI已经成为主导汽车的产品力、而AI三要素（算力、算法和数据）当中，算力成为短板，中国公司肯定会立足本土建立系统的。本轮访问中黄仁勋多次称赞中国AI的成长，并表示支持中国AI算力搭建，证明英伟达有意愿有能力作为算力基础设施的供应商。对车企而言，愿意看到供应稳定，也愿意看到不设限的供应。无论算力卡还是车载Soc，双方合作空间还很大。

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作者简介：

王秋凤，先后就职于《经济观察报》、《第一财经日报》等主流平面媒体，搜狐汽车新闻中心、腾讯汽车等主流互联网平台，前北汽极狐汽车总裁，现任汽车之家高级副总裁，中国汽车记协常务理事。